שוק תוכניות החיסכון לטווח קצר התפתח בשנים האחרונות באופן מטאורי, וכל זאת בלי שרב הלקוחות יבחינו שקיימים פתרונות אלטרנטיבים מצוינים לתוכניות החיסכון הקלאסיות שהבנקאים מוכרים לנו. רובנו מכירים את התוכניות הרגילות של הפק"מ, אך מעטים יחסית חשופים לתוכניות החיסכון המתקדמות שמשווקות חברות הביטוח השונות - התוכניות הפיננסיות.

עולם חדש של חיסכון פיננסי

התוכניות הפיננסיות בחברות הביטוח נועדו לחיסכון לטווח קצר או ארוך בהתאם לצרכים של המשקיע. באמצעות תוכניות אלו ניתן להשקיע למטרת שונות כגון רכישת רכב חדש או לחילופין חיסכון ללימודים אקדמאים של הבן. גמישות התוכניות הללו בפרמטר של טווח ההשקעה בולטת אל מול החיסרון של תוכניות הפק"מ בבנק, אשר מחייבות סגירת "כספי המשקיע" באופן "הרמטי" לתקופה קצובה מראש עם אפשרויות יציאה בנקודות זמן ספציפיות בלבד.

משקיעים רבים ימצאו פתרון הולם לצורכיהם במסלולי ההשקעה הקיימים בתוכנית הפיננסית. לקוח המעוניין להגדיל את חשיפתו למרכיבים מנייתים ימצא מס' מסלולי השקעה "אגרסיבים" ולשם הוא יוכל לנתב את כספו, לעומתו, משקיע המבקש "לישון טוב בלילה" יוכל לבחור באחד המסלולים הסולידים הקיימים בתוכנית. ניהול הכסף באמצעות מסלולי השקעה מהווה יתרון משמעותי אל מול הקשיחות של הפק"מ אשר איננו מאפשר להתאים את מדיניות ההשקעה באופן גמיש לצורכי הלקוח.

יתרון משמעותי בהיבטי המיסוי

היבטי המיסוי בתוכניות החיסכון השונות בדרך כלל אינם ברורים לקהל המשקיעים הרחב, אך בפירוש ניתן לפשט אותם ולהסביר מדוע לתוכנית החיסכון הפיננסית קיים יתרון משמעותי גם בהיבט זה - משקיע "מתוחכם" יכול לעבור בין מסלולי ההשקעה השונים בתוכנית הפיננסית בחברת הביטוח וזאת מבלי שיתקיים אירוע מס שבגינו יחוייב בתשלום מס כלשהו, בתוכניות חיסכון אלטרנטיביות הנמכרות במערכת הבנקאית, כדוגמת קרנות הנאמנות, כל שינוי מדיניות השקעה מקרן נאמנות אחת לקרן נאמנות שנייה ( למשל מכירת קרן נאמנות המשקיע באג"ח וקניית קרן המשקיע במניות ) , מחייבת התיחסות מיסויית ותשלום מס רווחי הון. בתוכנית הפיננסית בחברת הביטוח, לא מתקיים, כאמור, אירוע מס בשינוי מסלול השקעה, ותשלום המס יידחה רק בעת פדיון הכספים.

מה שלא תשמע מהפקידה שלך בבנק

הריביות שהבנקים מוכנים לשלם עבור כספנו באמצעות תוכניות הפק"מ נמוכות ומסתכמות בשברירי האחוז ועד מעט מעל האחוז. ריביות אלו ברובן נומינליות כלומר, לא צמודות למדד. המשמעות - משקיע שחוסך את כספו באמצעות פק"מ, עלול בסבירות גבוהה ביותר להפסיד ריאלית. החישוב הוא פשוט, במידה והאינפלציה הממוצעת בישראל הינה 2.5% לשנה והריבית שאני מקבל בפק"מ הינה 1% בלבד, הפסדתי ריאלית 1.5% . הנקודה היותר מעניינת, שהפסד זה אפילו גדול יותר וזאת משום שאם נחשב את ההפסד בשקלול היבטי מיסוי, אז נראה שגם על ה"רווח" שקיבלתי בבנק בגובה 1% , עלי לשלם מס רווחי הון בגובה 15% .

ומה לגבי התשואות של התוכניות הפיננסיות

התוכניות הפיננסיות, כאמור, משקיעות את כספי המשקיע במסלולי השקעה, כל מסלול מנוהל באופן נפרד ולכן מציג תשואה שונה.

תשואות מסלולי השקעה בחברות הביטוח ( התשואות לפני ד.הניהול שגובות החברות )

שם בית השקעות

שם מסלול

סוג מסלול

תשואות חודש ספטמבר

מצטברת 36 חודשים

תשואה 12 חודשים אחרונים

הראל - מגוון

הראל-מסלול כללי 1

מסלול כללי

2.20%

21.40%

12.00%

מגדלור לחיים

מגדל-כללי 2

מסלול כללי

1.70%

22.10%

10.30%

מנורה top finance

מנורה-קרן י' חדשה

מסלול כללי

2.40%

20.20%

10.30%

הראל - מגוון

הראל - מסלול אג"ח חברות

כללי ללא מניות

2.10%

20.20%

9.50%

מגדלור לחיים

מגדל-אג"ח ופקדונות (100%)

כללי ללא מניות

0.50%

18.60%

6.20%

מנורה top finance

מנורה-צמוד מדד

כללי ללא מניות

1.80%

23.80%

8.10%

הראל - מגוון

הראל-מסלול מניות

מסלול מניות

4.50%

14.70%

12.60%

מגדלור לחיים

מגדל-מנייתי

מסלול מניות

3.20%

22.00%

13.80%

מנורה top finance

מנורה-מניות

מסלול מניות

5.10%

1.20%

5.70%

* הנתונים באדיבות חברת הראל ביטוח

ניתן לראות שוועדות ההשקעה של חברות הביטוח יודעות להעניק למשקיעים בתוכניות אלו

תשואות יפות וחיוביות הן במסלולים הסולידים ( מוטי אגרות החוב, השקליות והצמודות ),

והן במסלולים האגרסיבים יותר מוטי ההשקעה במניות.

לסיכום

שוק תוכניות החיסכון התפתח בשנים האחרונות באופן נרחב, וכיום מציע לכלל סוגי המשקיעים אלטרנטיבות טובות וגמישות למטרות חיסכון שונות ולטווחי זמן קצרים וארוכים. כמו במקרים נוספים, כך בשוק ההון - ככל שרמת המודעות של המשקיע תהיה גדולה יותר, כך אפשרויות הבחירה שלו, וההחלטה שלו תהיה משכילה ונכונה יותר.

מאמרים נוספים בתחום: